互聯(lián)網(wǎng)圈一直流傳著一個橋段——當(dāng)初想拉投資卻四處碰壁的馬云,在某個會場巧遇孫正義,但孫對阿里并無興趣,禮貌性地拒絕了馬云,而馬總并沒有氣餒,拿出推銷員的韌勁,在廁所里將孫堵住。

孫無奈的給了馬五分鐘時間,而馬云卻只用三分鐘就打動了他,成功拉來4000萬美金的巨額投資,成就了電商帝國。

阿里巴巴的投資故事也讓孫正義成為了投資教父,可如今:為何大幅減持呢?

其實(shí)原因很簡單:軟銀現(xiàn)在的財務(wù)狀況就好像選擇1949年加入國民黨那么糟糕,減持阿里巴巴也是意料之中,而且除了阿里他們也賣了不少其他持倉。

一.為何減持:

2023年,當(dāng)軟銀宣布“控股公司”戰(zhàn)略,即剝離其國內(nèi)電信業(yè)務(wù),要成為“全球最大的科技初創(chuàng)公司投資者”時,投資者們堅信不疑,跟著孫正義造夢追夢。

2023年,當(dāng)愿景基金(Vision Fund)在WeWork和Uber等投資上達(dá)到了180億美元的虧損時,投資者們指出孫正義有能力從阿里巴巴集團(tuán)獲得數(shù)千倍的回報。

孫正義投資Uber

當(dāng)阿里巴巴因為螞蟻金服暫緩上市、遭遇反壟斷天價罰單股價下跌時,股東們開始惶恐,孫正義告訴大家要有耐心。

但去年,軟銀市值損失了340億美元,這對孫正義最忠實(shí)的崇拜者們(股東)來說是一個考驗。

孫正義需要安撫股東,畢竟“只要投資者相信你的夢想,他們就會保持忠誠。但一旦意識到事情并不順利,信任就會瞬間崩潰?！?/p>

“通過出售阿里巴巴股票來進(jìn)一步回購股票,展示軟銀作為投資者如何來增加價值?！本褪菍O正義的安撫手段之一。

此外,孫正義還在縮減投資規(guī)模。今年到目前為止,軟銀“愿景基金2期”在50多輪融資中的平均投資規(guī)模約為1億美元至2億美元。今年1月至3月,愿景基金投資了25億美元,不到上一季度104億美元的1/4。

二.對軟銀的影響:

正如上面所說:軟銀面臨著信任危機(jī)。

今年2月,孫正義與日本AI Medical Service公司創(chuàng)始人Tomohiro Tada舉行了30分鐘的Zoom會議后,在兩個月內(nèi)就做出了投資決定,符合軟銀“快速投資”的作風(fēng)。

孫正義和馬云的故事也一直是軟銀“快速投資”理念的金字招牌,可隨著爛賬越來越多,人們也會懷疑這種“快速投資”的可靠性。

孫正義投資最大滑鐵盧:wework

從現(xiàn)代投資理念來看,孫的成功簡直不可思議,投資方找到靠譜的項目方并非易事,需要一系列的流程,包括市場預(yù)期,數(shù)據(jù)分析,企業(yè)調(diào)查,要得到這些數(shù)據(jù),投資方的員工會面臨枯燥的數(shù)字、繁重的加班、復(fù)雜的函數(shù)、不同部門的內(nèi)耗、錯綜復(fù)雜的利益碰觸……

但是在孫正義這里,所有復(fù)雜繁瑣的細(xì)節(jié)都被過濾了,只剩下一句簡單的“感覺”,只要感覺這個項目靠譜,那么十分鐘就投,一秒也不耽誤。

可是時代變了,今天的IT產(chǎn)業(yè)圈里,風(fēng)險遠(yuǎn)大于機(jī)遇,曾經(jīng)的信息差優(yōu)勢早被科技抹平,要想從成百上千的獨(dú)角獸中選出真正的潛力股難度非常大。

當(dāng)初百家爭鳴的互聯(lián)網(wǎng)格局早已不在,頭部公司形成自然壟斷,憑感覺找項目變得很不靠譜,新公司極難有出頭機(jī)會。

軟銀即將離任的外部董事Lip-Bu Tan(陳立武)也在一封公開的離職信中警告,孫正義“需要有人提供保障,給他提供建議,讓他更加成功。太快做出糟糕的選擇,可能會給公司帶來負(fù)面后果?！?/p>

軟銀投資的許多科技初創(chuàng)公司,市值都出現(xiàn)了大幅下滑。與一年前相比,韓國電商Coupang的股價下跌了近70%;而瑞典支付公司Klarna Bank、隱私管理公司OneTrust、還有報道稱ARM也都在裁員。

三.對阿里的影響:

軟銀減持阿里并不是不看好阿里,相反是因為阿里股票是為數(shù)不多的救急硬通貨,所以對阿里的影響不會太大。

其實(shí)軟銀留了一手:

在過去的兩年,軟銀通過投行經(jīng)紀(jì)牽頭,簽訂了很多份預(yù)付遠(yuǎn)期合約,打算通過預(yù)付遠(yuǎn)期合約的方式,賣出2.42億阿里ADS(注意也就是美股的一股,不是港股的一股),而預(yù)付遠(yuǎn)期合約到期的時候,軟銀提供兩種結(jié)算方式:
(1)實(shí)物結(jié)算,保留現(xiàn)金,不收回AGH股份,那就是真賣掉了;
(2)現(xiàn)金結(jié)算,net掉虧損或者盈利,并拿回阿里股份。

畢竟阿里這些年的發(fā)展還是很不錯的,單單看云計算領(lǐng)域:

中國公有云規(guī)模

根據(jù)IDC發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場(2023下半年)跟蹤》報告顯示,2023年下半年中國公有云服務(wù)整體市場規(guī)模(IaaS/PaaS/SaaS)達(dá)到151.3億美元(約1021億人民幣),阿里云繼續(xù)排在中國公有云IaaS+PaaS市場第一,其份額為36.7%。

國內(nèi)公有云市場份額

再看國外,Gartner與IDC所發(fā)布的2023年全球云計算laaS市場報告均顯示,阿里云市場份額9.5%,能與亞馬遜云(AWS)、微軟三足鼎立。

全球公有云市場份額

而最近,阿里也把只有完美概念的數(shù)據(jù)中臺做了調(diào)整,開始轉(zhuǎn)向成熟產(chǎn)品:數(shù)據(jù)服務(wù)化DaaS平臺,這也是國內(nèi)外云服務(wù)賽道一致認(rèn)可的方向,國內(nèi)外像snowflake、麥聰軟件類似的公司開始往前推進(jìn)DaaS,也不過是最近十年間的事,所以這塊對于阿里來說有幾個點(diǎn)比較容易獲得大的價值:

數(shù)據(jù)服務(wù)化

a. DaaS(數(shù)據(jù)即服務(wù))從0到1,比較容易產(chǎn)生新的價值點(diǎn)

b. DaaS(數(shù)據(jù)即服務(wù))本身是面向應(yīng)用或者業(yè)務(wù)用戶的,更容易受企業(yè)的認(rèn)可

c. DaaS(數(shù)據(jù)即服務(wù))通過配置或SQL的方式其實(shí)就是無代碼的方式生成Data API,更容易讓企業(yè)獲得成功

DaaS本質(zhì)上是架構(gòu)在企業(yè)已有大數(shù)據(jù)平臺(數(shù)據(jù)湖)或數(shù)據(jù)倉庫基礎(chǔ)上,幫助企業(yè)快速構(gòu)建數(shù)據(jù)服務(wù)化的中間件,更符合下一代數(shù)據(jù)中臺的理解。