截至當日收盤,A股醫(yī)藥生物板塊漲1.93%,在申萬一級行業(yè)中漲幅居前。概念板塊方面,中醫(yī)藥精選指數(8841367)、仿制藥指數(8841087)漲超4%,新冠特效藥指數(8841560)上漲3.36%,創(chuàng)新藥指數(8841049)也上漲2.54%。

不止A股,H股醫(yī)療保健板塊周二也強勢上漲。Wind數據顯示,阿里健康(00241.HK)漲超9%領漲藍籌,科濟藥業(yè)(02171.HK)漲超20%,榮昌生物(09995.HK)漲近20%,信達生物(01801.HK)等多股漲超10%。

拉長時間線看,自10月12日盤中探底后,A股醫(yī)藥生物板塊持續(xù)反彈。相較10月11日收盤的7954.87點,截至10月18日收盤,醫(yī)藥生物板塊一周累計上漲14.16%,報9081.03點。

綜合來看,業(yè)內人士普遍認為,受集采政策落地好于預期、龍頭業(yè)績超預期,疊加估值和基金持倉處于低位,醫(yī)藥股近期表現突出。

政策面+估值多利好驅動

上周三以來,醫(yī)藥板塊持續(xù)反彈,細分行業(yè)輪動上漲。Wind數據顯示,近5個交易日中,超九成個股實現上漲。其中,惠泰醫(yī)療(688617.SH)、迪瑞醫(yī)療(300396.SZ)等個股在近5個交易日內漲超50%。

各路資金也在加速流入醫(yī)藥生物行業(yè)。興業(yè)證券科創(chuàng)研究小組指出,近期、公募、私募和外資等多類資金先后流入醫(yī)藥股。其中,公募基金于8月末開始加大對醫(yī)藥生物行業(yè)的配置比例,領先醫(yī)藥股回升一個月左右,但近期公募基金的醫(yī)藥倉位有所回落。9月中下旬起,外資、私募基金和兩融資金也逐漸加速流入醫(yī)藥生物行業(yè),和本輪行情的節(jié)奏較為同步。

消息面上,近日集采相關利好消息不斷。一方面,10月15日,杭州市人民政府辦公廳印發(fā)《關于加快生物醫(yī)藥產業(yè)高質量發(fā)展若干措施的通知》,提到支持企業(yè)參加集中帶量采購。鼓勵企業(yè)積極參加國家、省級藥械集中帶量采購,按中標總價的3%予以獎勵,單個品種最高獎勵不超過300萬元。

另一方面,國家醫(yī)保局近期連續(xù)公開80項對全國人大代表或政協委員建議提案的答復,覆蓋創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、中醫(yī)藥、輔助生殖、罕見病藥等多個領域,尤其是對集采和醫(yī)保談判兩大醫(yī)藥政策的進一步解釋,向醫(yī)藥板塊釋放出積極信號。

長盛基金認為,政策溫和化跡象明顯,這是此次醫(yī)藥反彈的最主要催化。從4月份創(chuàng)新藥談判后續(xù)續(xù)約規(guī)則明確開始,醫(yī)藥政策開始回暖,之后的種植牙集采政策、創(chuàng)新器械不納入集采的政策、江西省聯盟生化診斷試劑集采政策、福建省電生理集采政策,都表明在經歷了前期的摸索之后醫(yī)保的集采政策在慢慢變得理性,對企業(yè)業(yè)績的短期沖擊和市場情緒的沖擊都在邊際改善。

“藥物板塊估值自年初起一直處于歷史上的最低分位,估值水平不斷創(chuàng)出新低,但是大部分醫(yī)藥企業(yè)的業(yè)績增速并沒有出現下滑的狀況,反而有不少企業(yè)在疫情集采的雙重壓力下慢慢在向疫情集采前的業(yè)績增速恢復,不少子行業(yè)依舊保持高速的業(yè)績增長,醫(yī)藥行業(yè)本身的基本面健康強勁。”長盛基金進一步指出。

海通證券同樣認為,近期醫(yī)藥板塊顯著回升,與醫(yī)藥板塊估值當前處于歷史低位(醫(yī)藥板塊相對于全部A股的相對溢價率80.93%)有關。