拋開大環(huán)境的變化,從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身來說,提升人效也是必要之舉。

前不久根據(jù)多家行業(yè)媒體報道,字節(jié)跳動旗下戰(zhàn)略投資部被解散,涉及員工約百人。字節(jié) 方面稱,戰(zhàn)略投資部員工將分散到各條業(yè)務線中,相關(guān)業(yè)務和團隊還在進行規(guī)劃討論。 同時,騰訊減持京東及東南亞“小騰訊”Sea、阿里巴巴退出優(yōu)酷股東……互聯(lián)網(wǎng)巨頭大手筆“買買買”的策略似乎正在不斷收縮。

而原本通過戰(zhàn)略投資實現(xiàn)疆土擴充的互聯(lián)網(wǎng)公司,需要對增長點進行重新評估。當這條增長曲線變得不再突出,以字節(jié)為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司在2023年又將找到哪些新的增長路徑?

01 當“買買買”失效

行業(yè)變化莫測,而對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言,針對某一熱門行業(yè)及時布局的最好辦法,便是花錢直接購買已經(jīng)在行業(yè)中扎根的企業(yè)。通過資本力量采取企業(yè)并購或控股,互聯(lián)網(wǎng)巨頭能夠以最快速度掌握到該行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資源。

透過資本,不難看出諸如共享單車、區(qū)塊鏈、元宇宙等熱門行業(yè)都逃不過互聯(lián)網(wǎng)巨頭的布局。

作為當下風頭最盛的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之一,字節(jié)跳動通過獨有的算法體系+復制裂變,打造出抖音、火山等超級APP強大的內(nèi)容矩陣,被外界稱為“張一鳴的APP工廠”。在此基礎上,字節(jié)跳動同樣采取資本模式進行快速擴張,通過一系列戰(zhàn)略投資將業(yè)務延伸到游戲、電商、企服、教培、金融等多個領(lǐng)域。

從2023年以數(shù)百萬人民幣并購圖蟲網(wǎng)開始,字節(jié)跳動就開始利用戰(zhàn)略投資不斷開疆拓土。截至目前已累計投資數(shù)量超過200起,涉及文娛、地產(chǎn)、醫(yī)療、教育、科技等各行各業(yè)。

從投資節(jié)奏看,2023-2023年字節(jié)的投資數(shù)大致維持在10個、2023-2023年其投資數(shù)分別達到了18家、32家、41家和70家。從投資偏好看,戰(zhàn)略投資部前期比較注重與主營業(yè)務的關(guān)聯(lián),用以補齊內(nèi)容短板。這一階段,公司布局了較多的內(nèi)容類媒體項目,比如極客公園、華爾街見聞、新榜、每天讀點故事、多說等資訊平臺和自媒體。

在教育板塊,字節(jié)先后收購AI學、清北網(wǎng)校、極課大數(shù)據(jù)等多個教育項目并給出教育業(yè)務的預算:“每年百億,持續(xù)五年”。但2023年隨著國家雙減政策,導致字節(jié)的教育業(yè)務遭遇較大影響。

在游戲板塊,本身并無游戲基因的字節(jié)通過戰(zhàn)略投資獲得業(yè)務能力。根據(jù)Tech星球報道,2023年游戲業(yè)務為字節(jié)跳動來40-50億元的營收,成為公司第四大收入板塊,去年3月更是以40億美元天價收購沐瞳游戲。

此外,在新消費領(lǐng)域字節(jié)投資了Manner咖啡、懶熊火鍋等項目;在醫(yī)療領(lǐng)域投資了美中宜和、愛瑞奇跡等項目;在互聯(lián)網(wǎng)工具領(lǐng)域投資了石墨文檔、堅果云等項目……僅在2023年開年不到一個月的時間內(nèi),字節(jié)就投資了5家企業(yè)。能夠看出,字節(jié)在內(nèi)容和短視頻等核心業(yè)務穩(wěn)固布局的基礎上,不斷以多點開花的策略的確為其找到了新增長點。

如果不是突然裁撤戰(zhàn)投部,能夠預見字節(jié)在今年依舊會出現(xiàn)新的投資高峰。

02 逐漸收緊的增長通道

中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心(CNNIC)發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示,截至2023年6月,我國網(wǎng)民規(guī)模達10.11億,其中短視頻用戶的規(guī)模已達8.88億。另一方面,作為字節(jié)跳動的拳頭產(chǎn)品,抖音APP的DAU(日活躍用戶人數(shù))已經(jīng)突破6億;根據(jù)去年四季度數(shù)據(jù),快手主站與極速版合計達到3.6億的DAU。

不難看出根據(jù)用戶規(guī)模,短視頻領(lǐng)域增長空間基本已經(jīng)見頂,MAU(月活躍用戶人數(shù))增長已接近天花板,整個行業(yè)的閱讀活躍用戶也漸趨飽和,未來核心要看MAU向DAU的轉(zhuǎn)化與留存。這同樣也是騰訊、阿里、京東等其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭所面臨的問題,公司要想維持高速的營收增長,就必須輸入新的血液,而投資就是最便捷的方式之一。戰(zhàn)略投資是大廠突破市場天花板的一個絕佳手段,有數(shù)據(jù)顯示,騰訊2023年對大約100家上市公司的股權(quán)收益便增加了1200億美元。

但另一方面,2023年以來在國家政策影響下,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)逐漸迎來收緊:去年6月起《數(shù)據(jù)安全法》、《關(guān)鍵信息基礎設施安全保護條例》、《個人信息保護法》陸續(xù)實施。同時反壟斷指南等政策相繼出臺,APP侵害用戶權(quán)益及互聯(lián)網(wǎng)市場秩序?qū)ｍ椪涡袆由钊胪七M,加速互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合規(guī)發(fā)展進程。

2023年伊始,國家發(fā)展改革委等九部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》,其中提到:嚴格規(guī)范平臺企業(yè)投資入股金融機構(gòu)和地方金融組織。落實金融控股公司監(jiān)管制度,嚴格審查股東資質(zhì),加強穿透式監(jiān)管,強化全面風險管理和關(guān)聯(lián)交易管理。嚴格規(guī)范平臺企業(yè)投資入股金融機構(gòu)和地方金融組織,督促平臺企業(yè)及其控股、參股金融機構(gòu)嚴格落實資本金和杠桿率要求。

其中多項內(nèi)容直指互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略投資,不少業(yè)界內(nèi)人士認為,這一信號背后折射出來的是國家持續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)巨頭收緊的大方向。盡管官方尚未證實,但有關(guān)大廠投資失速的話題已十分火熱。如果按照消息中“平臺用戶超過1億或去年營收超100億的企業(yè)的上市及投融資活動需要進行前置審批”的政策標準,騰訊、阿里、京東、美團甚至小米的戰(zhàn)投部門,都將受到影響。

相對應的,騰訊方面目前已經(jīng)接連減持了京東和Sea Ltd的股份,特別是對于京東的減持幾近清倉,騰訊還放棄了投票權(quán)不參與決策。阿里張勇也退出微博董事會,一批互聯(lián)網(wǎng)巨頭們接連“疏遠”被投企業(yè)……不難看出,在國家反壟斷的背景之下,互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在失去一個重要增長點。

03 尋找下一個增長點

應對這一行業(yè)變化,一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)開始嘗試變化,其中之一便是將原本獨立出資的形式轉(zhuǎn)化為GP身份,成為更加純粹的私募基金。通過私募股權(quán)基金的身份,以正規(guī)軍的身份進行投融資。

從近半年以來在中基協(xié)備案私募基金管理人的數(shù)量變化可以看出一些變化:包括華為旗下哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司、小米私募股權(quán)基金管理有限公司、三六零(北京)私募基金管理有限公司,以及天津字節(jié)跳動私募基金管理有限公司等紛紛轉(zhuǎn)化為GP。

但是結(jié)合當下整體環(huán)境及國家指向,不難看出互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)過了瘋狂增長的“黃金時代”。2023年一級市場投資來看,以硬科技、人工智能、醫(yī)療大健康將是主要的投資陣地,而模式創(chuàng)新類型項目迎來了低潮期。

同時隨著近兩年以來國內(nèi)外環(huán)境翻天覆地的變化,一些定義和觀念也正發(fā)生變化。比如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)到底是不是科技企業(yè),到底有沒有真正的創(chuàng)新?由于平臺反壟斷和防止資本無序擴張,互聯(lián)網(wǎng)+的所謂商業(yè)模式創(chuàng)新,還有沒有必要?

在數(shù)字經(jīng)濟大發(fā)展、政策環(huán)境整體向好的同時,2023年消費領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)平臺帶來的壟斷、不正當競爭等問題也將持續(xù)受到監(jiān)管部門關(guān)注。反壟斷的目的并非限制互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,而是創(chuàng)造公平的競爭性市場環(huán)境、營造良好的科技創(chuàng)新氛圍、引導資本向技術(shù)創(chuàng)新而非簡單模式創(chuàng)新流動。

就這一點判斷,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍然充滿發(fā)展機遇。而唯一確定的是,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更應關(guān)注“脫虛向?qū)崱背浞掷脭?shù)據(jù)優(yōu)勢服務于生產(chǎn)端的價值創(chuàng)造,構(gòu)建經(jīng)濟產(chǎn)生數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)賦能經(jīng)濟的良性循環(huán)生態(tài)。